Esercitazione corso
Matematica Finanziaria
n.5
9 Maggio 2002
- In un mercato finanziario sono quotati due titoli A e B. Assumendo note le volatilità giornaliere s2A e s2B, il coefficiente di
correlazione rAB e dato il livello di
confidenza a e l’orizzonte
temporale T, costruire un foglio
Excel per calcolare il VaR dei seguenti investimenti, nell’ipotesi di
distribuzione normale del tasso di variazione:
- investimento di una somma SA in titoli A, VaR(A);
- investimento di una somma SB in titoli B, VaR(B);
- investimento di una somma SA+SB
in un portafoglio che comprende il corrispondente in SA titoli di tipo A e SB titoli di tipo B, VaR(A+B).
Applicare
la procedura nel caso di due titoli, p.e. IBM e AT&T,
per i quali SA=10.000, SB=5.000, s2A= 2%, s2B=1% e rAB=0.7,
assumendo
T=10 giorni ed un livello di
confidenza del 99%.
Realizzare un grafico del
VaR del portafoglio al variare di rAB: per quale valore VaR(A+B)=VaR(A)+VaR(B)?